코스트코, 2분기에도 '깜짝 실적' 달성

코스트코가 2026 회계연도 2분기(2025년 12월~2026년 2월) 실적을 발표했습니다. 순매출은 전년 대비 9.1% 증가한 약 696억 달러, 주당순이익(EPS)은 4.58달러로 시장 예상치를 상회하는 '더블 비트'를 기록했습니다. 특히 디지털 매출이 22.6% 급증하며 성장을 이끌었는데요, 그 비결이 무엇인지 자세히 살펴보겠습니다.

디지털 매출 22.6% 성장, 핵심은 'AI 개인화'

이번 분기 가장 눈에 띄는 성과는 단연 디지털 부문입니다. 웹사이트 트래픽은 전년 대비 32% 증가, 앱 트래픽은 무려 45% 급증했습니다. 코스트코는 AI 기반 개인화 상품 추천 기능을 대폭 강화했는데, 이 추천 캐러셀만으로 이커머스 매출 4억 7,000만 달러 이상을 달성했다고 밝혔습니다.

또한 상품 상세 페이지 리뉴얼, 모바일 월렛 개선, 당일배송 플랫폼 확대 등 옴니채널 전략이 온·오프라인 매출 모두를 끌어올리는 효과를 보였습니다.

멤버십 수입 13.6% 증가, 충성도는 여전히 건재

멤버십 수수료 수입은 13억 5,500만 달러로 전년 대비 13.6% 증가했습니다. 유료 회원 수는 8,210만 명(전년 대비 4.8% 증가), 총 카드 소지자는 1억 4,720만 명에 달합니다. 특히 이그제큐티브 멤버십은 4,040만 명으로 9.5% 성장하며 프리미엄 회원 비중이 꾸준히 늘고 있습니다.

갱신율도 미국·캐나다 기준 92.1%, 전 세계 기준 **89.7%**로 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다.

해외 매출 호조, 한국·중국·대만이 견인

동일매장 매출 증가율은 미국 5.9%, 캐나다 10.1%, 기타 해외 **13.0%**로 해외 시장이 특히 강세를 보였습니다. 어닝콜에서 경영진은 한국, 중국, 대만이 현지 통화 기준으로 가장 높은 해외 성장률을 기록했다고 언급했습니다. 향후 매년 30개 이상의 신규 매장 오픈을 목표로 하고 있어 아시아 시장 확대가 기대됩니다.

투자자라면 알아둘 점

실적은 좋았지만, 발표 후 주가는 시간외 거래에서 소폭 하락했습니다. 이미 연초 대비 약 14% 상승하며 주가 1,000달러를 돌파한 상태여서 차익 실현 매물이 나온 것으로 보입니다. PER 50배 수준의 높은 밸류에이션이 부담이 될 수 있으니, 투자 시 장기적 관점에서 접근하시는 것이 좋겠습니다.

정리하자면

코스트코의 이번 2분기 실적은 디지털 전환 가속화와 해외 시장 확대라는 두 축이 만들어낸 결과입니다. 특히 AI 개인화 추천이 실제 매출로 직결되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 코스트코 온라인몰을 아직 안 써보셨다면, 앱을 통한 맞춤 추천 기능을 한번 경험해 보시길 추천드립니다!